2018年1月31日，中國證監(jiān)會并購重組委召開2018年第7次工作會議，對中企華公司承辦的河北衡水老白干酒業(yè)股份有限公司（簡稱“老白干酒業(yè)”）和上海豫園旅游商城股份有限公司（簡稱“豫園股份”）發(fā)行股份購買資產(chǎn)項目進行審核，均順利過會。

老白干酒業(yè)項目簽字評估師系中企華河北分公司趙建斌、李俊

       老白干酒業(yè)擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買豐聯(lián)酒業(yè)100%股權(quán)，交易金額13.99億元。本次標的資產(chǎn)主要涉及四家酒廠，承德乾隆醉酒業(yè)有限責任公司（以下簡稱：“承德乾隆醉”）、安徽文王釀酒股份有限公司（以下簡稱：“安徽文王”）、湖南武陵酒有限公司（以下簡稱：“湖南武陵”）和曲阜孔府家酒業(yè)有限公司（以下簡稱：“曲阜孔府家”）。

       承德乾隆醉：前身源自于承德乾隆醉“慶元亨”燒酒作坊，其白酒產(chǎn)品亦因“金木水火土，板城燒鍋酒”的典故和“五行文化”而被消費者熟知。2005年、2010年“板城（板城燒鍋）”、“板城”商標分別被認定為中國馳名商標。2006年8月，板城燒鍋酒被國家文化部評為“中華文化名酒”，同年12月獲得國家商務(wù)部評選的“中華老字號”榮譽稱號；2008年，板城燒鍋酒“老五甑”釀造工藝被國務(wù)院認定為“國家級非物質(zhì)文化遺產(chǎn)”；2010年，板城燒鍋酒被國家質(zhì)檢總局認定為“國家地理標志產(chǎn)品”，同年在上海世博會上喜獲“千年金獎”。2012年，承德乾隆醉被評為“河北省放心酒產(chǎn)銷示范基地”。

      安徽文王：安徽文王貢酒作為安徽白酒軍團的六朵金花之一，依托于“美酒貢文王，文王得姜尚”的品牌底蘊， 2006年被譽為“全國食品工業(yè)優(yōu)秀龍頭食品企業(yè)”，2010年“文王”商標被認定為中國馳名商標。

       湖南武陵：根據(jù)毛主席“湖南也要搞點像茅臺一樣的白酒”的要求，在傳統(tǒng)醬香白酒基礎(chǔ)上，研發(fā)出升級版“焦不露頭”優(yōu)雅醬香型白酒，1989年在全國第五屆評酒會上，武陵酒以最高得分榮獲國家質(zhì)量金獎，并躋身中國十七大名酒之列。2011年，“武陵”商標被認定為中國馳名商標。

       曲阜孔府家：歷史悠久，源于曲阜孔府私釀酒坊，具有深厚的儒家文化底蘊。2001年，孔府家酒品牌被評定為“中國十大文化名酒”。2011年，儒雅香孔府家酒榮膺“山東白酒創(chuàng)新品牌”殊榮。2012年，孔府家酒獲得“最具收藏價值白酒品牌”獎和“齊魯文化名酒”的稱號。

交易背景

       近年來，隨著白酒行業(yè)進入深度調(diào)整期，老白干酒業(yè)積極尋找戰(zhàn)略發(fā)展的突破點，通過并購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)做大做強。本次重組完成后，一方面有助于老白干酒業(yè)鞏固河北地區(qū)白酒龍頭企業(yè)的地位，打造真正的“河北王”；另外，通過收購安徽文王、湖南武陵、曲阜孔府家，有序開發(fā)省外市場，借助三家酒廠在河北省外業(yè)務(wù)拓展經(jīng)驗和客戶資源以及在不同區(qū)域市場優(yōu)勢，整合和共享銷售渠道，進一步發(fā)展優(yōu)勢區(qū)域市場，擴大省外市場占有率，而且香型更加豐富，將涵蓋醬香、濃香、清香等多種香型，不斷提升公司的經(jīng)營效益，最終將“衡水老白干酒”打造成為具有全國影響力和競爭力的白酒知名品牌。

      中企華公司作為本次重大資產(chǎn)重組項目的評估機構(gòu)，與國泰君安、通商律所、亞太會計所等機構(gòu)通力合作，憑借扎實的基礎(chǔ)工作，以勤勉盡責的態(tài)度，促成了本次重組的順利完成，獲得了無條件通過。在此非常感謝深度參與本項目的王春孝、趙建斌、高桂金、李俊、陳艷蓉、徐雁等中企華團隊成員，也衷心感謝老白干酒業(yè)和豐聯(lián)酒業(yè)對中企華的信任和評估工作的大力支持，祝愿老白干酒業(yè)的明天更美好！

      豫園股份擬發(fā)行股份購買復星旗下“蜂巢城市”標的,擬變身復星“快樂、時尚”戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)平臺。本次交易前，復星高科及復星產(chǎn)投合計持有豫園股份26.45%的股份；本次交易豫園股份擬向浙江復星、復地投資管理等16名對象發(fā)行股份,購買其持有的上海星泓、閔祥地產(chǎn)等24家公司全部或部分股權(quán),同時擬向黃房公司發(fā)行股份,購買其持有的新元房產(chǎn)100%股權(quán)；本次交易完成后，復星產(chǎn)投、復星高科等收購人合計持有上市公司68.25%的股份。

標的資產(chǎn)基本情況

    “蜂巢城市” 地產(chǎn)項目涵蓋商業(yè)、住宅、辦公等多元化業(yè)態(tài)，分布在上海、北京、武漢、南京、長沙、成都、杭州、香港等城市，大部分位于當?shù)刂攸c區(qū)域或地段；在開發(fā)完成后，將成為商業(yè)、零售、文化娛樂、餐飲等多元化產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)載體，注入到上市公司中將會增加上市公司的業(yè)務(wù)范圍和地區(qū)分布，分散目前公司過于集中單一產(chǎn)業(yè)和地域的風險。豫園商圈毗鄰核心物業(yè)資產(chǎn)將與上市公司現(xiàn)有的豫園商圈產(chǎn)生良性互動，在更廣闊的地理空間內(nèi)升級豫園的商業(yè)模式，進行資源的高效率整合再利用。

交易背景

       本次重組是“蜂巢城市”與商旅文產(chǎn)業(yè)IP 形成空間+內(nèi)容的完美組合。本次交易完成后，上海星泓、閔祥地產(chǎn)等24家公司將成為上市公司的控股或參股公司，新元房產(chǎn)持有的核心商圈物業(yè)也將成為上市公司的重要資產(chǎn)。豫園股份今后業(yè)務(wù)也將圍繞快樂時尚的主題內(nèi)容作為線下場景的核心資源加以打造，囊括了黃金珠寶、餐飲服務(wù)、老字號零售、品質(zhì)生活等多個主題。“蜂巢城市”作為一個物理空間屬性的載體，可以實現(xiàn)流量入口的價值，將整個復星的C2M客戶系統(tǒng)打通貫穿起來。圍繞產(chǎn)業(yè)和家庭，形成快樂時尚內(nèi)容和場景之間的戰(zhàn)略協(xié)同，形成更加完善的生態(tài)閉環(huán)，更有助于在投資上實現(xiàn)輕重并舉的發(fā)展方式。

      豫園股份順應(yīng)經(jīng)濟新常態(tài)，持續(xù)通過運營優(yōu)化、投資收購獲取優(yōu)質(zhì)內(nèi)容資源，聚焦服務(wù)中國新生代消費階層的快樂時尚主題產(chǎn)業(yè)。近年來豫園股份戰(zhàn)略持續(xù)轉(zhuǎn)型升級，由單一的商業(yè)物業(yè)地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展成為多業(yè)態(tài)協(xié)同并進的綜合商業(yè)集團。重組完成后豫園股份將確立成為復星集團“富足、健康、快樂”三大產(chǎn)業(yè)支柱中的“快樂”支柱，未來戰(zhàn)略發(fā)展方向明確。伴隨著消費升級新趨勢，本次收購的資產(chǎn)將與原有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)形成強大的協(xié)同效應(yīng)，豫園股份發(fā)展快樂時尚主題產(chǎn)業(yè)的核心競爭力不斷提升。

       本次交易自上市公司發(fā)布關(guān)于籌劃重大事項停牌公告至今歷時一年零一月，上海星泓、閔祥地產(chǎn)等24家公司的全部或部分股權(quán)的交易價格約為223.62億元。中企華公司作為本次重大資產(chǎn)重組項目的評估機構(gòu)，與海通證券、國浩律所、安永華明會計師事務(wù)所、上會會計師事務(wù)所等機構(gòu)通力合作，項目團隊勤勉盡責，秉承至誠、至信、嚴謹、專業(yè)、協(xié)作的工作作風，促成了本次重組的順利完成。在此，衷心祝愿豫園股份蒸蒸日上， “快樂”起航！