近期，招商銀行和萃2016年第三期不良資產(chǎn)支持證券（以下簡(jiǎn)稱“和萃三期”）在銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行，發(fā)行總規(guī)模（面額）為6.43億元。此次“和萃三期”各檔證券均獲得眾多機(jī)構(gòu)的廣泛認(rèn)可和踴躍認(rèn)購(gòu)，優(yōu)先檔發(fā)行占比62.21%，評(píng)級(jí)AAA，票面利率3.29%，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍率2.83；次級(jí)檔發(fā)行占比37.79%，無(wú)評(píng)級(jí)，采用溢價(jià)發(fā)行，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍率1.95。

       和萃三期的基礎(chǔ)資產(chǎn)為對(duì)公貸款不良債權(quán)，單筆金額較小，分散性較好。大部分借款人分布東部沿海較發(fā)達(dá)地區(qū)，該地區(qū)司法環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好，抵（質(zhì)）押物交易市場(chǎng)活躍，有利于清收任務(wù)的完成。此外，基礎(chǔ)資產(chǎn)池中抵（質(zhì)）押貸款的占比為73.77%，有利于提高資產(chǎn)池的回收比率、提升現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的可靠性。

       此外，該項(xiàng)目在交易結(jié)構(gòu)上也通過(guò)設(shè)置流動(dòng)性儲(chǔ)備賬戶和外部流動(dòng)性支持條款、抵押物處置費(fèi)用分期支付、設(shè)置超額收益分成機(jī)制和“貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)-資產(chǎn)服務(wù)顧問(wèn)”監(jiān)督約束機(jī)制等創(chuàng)新設(shè)計(jì)使得優(yōu)先投資者的利益得到充分保障。

       中企華公司承擔(dān)此次對(duì)公評(píng)估業(yè)務(wù)，對(duì)該資產(chǎn)證券化項(xiàng)目提供現(xiàn)金流估值服務(wù)，以勤勉盡責(zé)的工作態(tài)度和客觀、公允的專業(yè)估值服務(wù)助力該項(xiàng)目成功落地。