國資出手挽救“大風廠” —齊星集團破產重整終獲通過
發布時間：2018-07-09 來源：中企華 打印 作者：中企華 字號：小中大
2018年6月26日舉行的第三次債權人會議上，齊星集團有限公司等27家公司合并重整計劃草案獲得表決通過。鄒平縣城區投資建設有限公司（以下簡稱“鄒平城建”）出資61.6億元清償齊星集團等27家公司的相關債務，此前一直未明確的重整投資人，終于浮出水面。
從地方支柱企業到“現實版大風廠”
【反腐大劇《人民的名義》中，大風廠因銀行貸款到期，為了還款和續貸，將股權質押給山水集團，借了5000萬高利息過橋資金。后因銀行斷貸無法歸還山水集團借款，最初借的5000萬變成了8000萬，大風廠股權全部被判給山水集團所有。合下來，山水集團僅用了五六千萬元就將僅地皮就值10億元的大風服裝廠收歸囊中。】
電視劇為追求劇情效果，大風廠的遭遇有夸張成分，但是民營企業的融資困局卻時刻在現實中上演。和大風廠一樣，卷入高利貸也是齊星集團陷入困境的重要原因之一。不過，同樣是經營不善，齊星集團和大風廠還是有著顯著區別的。
齊星集團自組建以來，主要業務板塊熱電板塊一直穩定盈利。2015年營收111.15億元，凈利潤4億元。而經營上的真正問題在于用借來的錢擴大投資，其全資或參股的企業多達28家，但又不具備相匹配的經營管理能力，導致局面失控，不得不大量質押旗下公司股權獲取流動資金。2017年由于資金鏈斷裂、經營不善、為關聯方提供高額連帶責任保證等原因，齊星集團陷入債務危機。2017年3月28日齊星集團被爆出全面停產，債務高達上百億元。齊星集團的債務鏈中，除了有超70億元的銀行債務外，還有40億元左右的社會融資。債務危機全面爆發。
破產重整過程
此次破產重整雖由齊星集團主動提出，但相關程序比較復雜。2017年10月20日，鄒平法院裁定齊星集團有限公司等27家公司合并重整，同時指定齊星集團有限公司管理人擔任齊星集團等27家公司合并重整管理人。
2017年8月8日，備受各界廣泛關注的齊星集團有限公司破產重整項目啟動了中介機構公開選聘工作，中企華公司在激烈的競標中脫穎而出，以精湛的評估工作方案、絕對的專業優勢獲得鄒平縣政府、鄒平縣人民法院、鄒平縣金融辦及資產管理人的一致認可，以最高分中標承辦本次破產重整資產評估業務。
本次項目中評估團隊由中企華上海分公司牽頭，協同湖北分公司，派出破產重整評估金牌團隊，對納入重整范圍內的32家公司（其中5家長期股權投資公司）資產進行了全面清查，對齊星集團有限公司等27家公司納入重整范圍的經審計后的全部資產進行了評估，出具了市場價值的評估報告和清算價值的評估咨詢報告，并對其進行了償債能力分析，出具了償債能力分析報告。
齊星集團有限公司等27家公司經審計后的資產總計為99.01億元，分布在鄒平、無棣、青島、蘇州、青海、北京等地。資產數量多、金額大，涉及供電、供熱、鋁業、房地產、物流、新材料、酒店等行業，專業性極強。
齊星集團屬于當地龍頭企業，對于其債務危機的消息愈傳愈盛，接受托管的西王集團也同樣面臨資金鏈緊繃的狀態。由于涉及企業存在種種歷史遺留問題，在有限的時間下，評估清查難度極大，且社會關注度極高，項目組無時不感受到來自職工、債權人等的利益述求壓力。面對重重壓力，中企華團隊經過近十個月的不懈努力，協同眾成清泰律師事務所、利安達會計師事務所的中介同事反復溝通討論互相協助，于2018年2月提交了資產評估的初步結果。5月28日齊星集團有限公司等27家公司合并重整項目的評估報告正式出具。在6月26日召開的合并重整第三次債權人會議上，齊星集團重整管理人協同各中介機構圍繞債權人普遍關心的審計、評估、重整計劃等作出了解釋說明，經有表決權債權人現場和網絡投票表決，最終重整計劃草案一次性通過。
根據草案，重整投資人鄒平城建及其為本次重整設立的平臺公司為齊星集團等27家公司重整提供61.6億元償債資金，全部用于清償齊星集團等27家公司債務、支付破產費用和共益債務；齊星集團等27家公司出資人權益將全部調整并無償讓渡給重整投資人，重整投資人將持有齊星集團等27家公司100%的股權。
鄒平城建成立于2009年12月，由鄒平縣國有資產管理中心出資設立，是國有獨資公司，注冊資本人民幣10000萬元，經營范圍為：以自有資金進行基礎設施建設和城區開發建設投資等。
本次重整完成之后的“齊星集團”將繼續打造鋁業板塊，熱電板塊，新能源、新材料板塊，物流貿易板塊，建筑房地產板塊，旅游餐飲板塊等6大板塊。
為齊星集團提供擔保的西王集團的擔保事宜也在此合并重組計劃草案中得到解決。根據草案，債務人的保證人就承擔保證責任形成一致行動意見的，按照2018年5月7日的《齊星集團省級金融債委會》會議紀要規定的內容執行。該紀要規定：“齊星各擔保人按照擔保余額的10%進行代償，各債權行不再追償剩余擔保責任。”
結束語
破產重整是一種積極的拯救企業的司法制度，是對于已經出現或者可能出現無力償債，但又有再生、復蘇希望的企業，經由相關利害關系人提出申請，在法院主持下，以各方利害關系人協商通過或依法強制通過重整計劃的方式進行債務調整和清理，最終使企業擺脫困境、恢復持續經營能力和盈利能力，重獲新生的再建型救濟程序。該制度目前已被全球公認為是挽救困境企業、預防破產清算最為全面、積極、有效的法律制度。
破產重整評估是中企華公司的金牌評估業務之一，我們對破產重整過程中的資產評估有一套完善的流程。因此，我們為每個項目量身設計有針對性的評估方案。中企華評估團隊本著對法律、準則的敬畏之心，對債權人利益負責的態度，克服各種困難，不負重托不辱使命，取得了圓滿的結果，也通過勤勉盡責的專業服務贏得了各方好評。在此，我們為辛苦付出的所有團隊小伙伴鼓掌！同時衷心祝愿齊星集團的明天會更好！
項目現場照片
項目負責人胡玨在第三次債權人會議上
