7月29日，復(fù)地（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡稱“復(fù)地”）宣布成功發(fā)行“復(fù)地物業(yè)資產(chǎn)支持專項計劃”，總規(guī)模15億元人民幣，在提供全新融資渠道、擴大資產(chǎn)管理規(guī)模的同時，實現(xiàn)房地產(chǎn)企業(yè)存量資產(chǎn)的有效盤活，標(biāo)志著復(fù)地在金融創(chuàng)新和輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型上再度邁出堅實步伐。

     “復(fù)地物業(yè)資產(chǎn)支持專項計劃”于7月22日獲得上海證券交易所的無異議函。該資產(chǎn)支持專項計劃由深圳新華富時資產(chǎn)管理有限公司擔(dān)任計劃管理人，復(fù)地資本擔(dān)任該計劃的原始權(quán)益人和資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)，并擔(dān)任財務(wù)顧問機構(gòu)，與金杜律師事務(wù)所、中誠信證券評估、北京中企華資產(chǎn)評估公司、安永會計師事務(wù)所攜手共同推出。此次計劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)則源自復(fù)地集團(tuán)旗下高地物業(yè)五家物業(yè)子公司提供物業(yè)服務(wù)而享有的物業(yè)費收入。

       據(jù)悉，復(fù)地20多年來積累了眾多住宅、商辦樓盤，每年形成一定規(guī)模的物業(yè)管理費和停車費收入，是相對穩(wěn)定的證券化優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)標(biāo)的。復(fù)地旗下的資本管理平臺“復(fù)地資本”結(jié)合企業(yè)整體戰(zhàn)略，融通內(nèi)外部優(yōu)質(zhì)資源，實現(xiàn)產(chǎn)品的研發(fā)和設(shè)計，成功將高地物業(yè)管理的62個物業(yè)服務(wù)項目以及15個案場項目的物業(yè)費收入納入資產(chǎn)池，以較低的成本將原本“動不得”的穩(wěn)定現(xiàn)金流解放出來，將單純經(jīng)營性的物管業(yè)務(wù)上升到金融證券化的層面。今后隨著管理物業(yè)規(guī)模的持續(xù)增長及通過后續(xù)產(chǎn)品“滾動發(fā)行”，還將為復(fù)地提供可長期使用的低息資金，不斷提高企業(yè)的資產(chǎn)流動性,有助于企業(yè)實現(xiàn)輕資產(chǎn)運營發(fā)展。

       物業(yè)公司作為輕資產(chǎn)企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模小且沒有可供抵押的固定資產(chǎn)，較難獲得傳統(tǒng)的銀行融資；但其物業(yè)合約通常期限較長、現(xiàn)金流也較為穩(wěn)定，因而可以發(fā)行企業(yè)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行大規(guī)模的融資。此單產(chǎn)品的成功發(fā)行，創(chuàng)新了企業(yè)的融資方式。

       中企華公司為其提供了評估咨詢服務(wù)，針對產(chǎn)品設(shè)計的循環(huán)購買模式，設(shè)計了符合產(chǎn)品特性的現(xiàn)金流預(yù)測模型，并順利取得上海證券交易所無異議函，這也是我公司繼為入園憑證、公交票款收入、供熱收入、學(xué)費收入等基礎(chǔ)資產(chǎn)提供現(xiàn)金流預(yù)測服務(wù)后的又一新的基礎(chǔ)資產(chǎn)類型。